В последнее время очень большую популярность среди инвесторов во всем мире по праву получили биржевые фонды ETF. В этой статье кратко излагаются основные особенности данного вида инвестиционных инструментов.

Итак, почему же ETF пользуются большой популярностью у инвесторов (и не только инвесторов, но и некоторой части трейдеров) всего мира. Благодаря своей функциональности и операционным возможностям. Эти инструменты позволяют получить доступ к различным рынкам и активам- все, от британских акций, китайских акции технологического сектора до высокодоходных облигаций, золотых слитков и много другого — при низких затратах, с помощью лишь одного брокерского счета.Кроме того, в них можно не только инвестировать, но ими можно торговать, как обычными акциями. Надо сказать, что ETFпо своей сути были созданы как синтез паев взаимных фондов и акций. От первых они взяли инвестиционные возможности, а от вторых – операционность.

А теперь, что касается понятия. ETF(exchange traded fund) или,если дословно, биржевой торгуемый фонд, или просто биржевой фонд– это“корзина” ценных бумаг, отражающаяконкретныйрыночныйиндекс.Например,такой ETF как SPDRS&P 500ETF отслеживает фондовый индекс S&P 500, аPowerSharesQQQETF — NASDAQ 100.

Сравнение ETF с другими аналогичными инструментами

Из представленной выше таблицы мы видим преимущества ETF

1. Диверсификация по разным классам активов, секторам и регионам.
2. Небольшие управленческие издержки
3. Налоговая эффективность (для резидентов тех стран,в которых на бирже обращаются те или иные ETF)
4. Прозрачность (структура активов многократно публикуется в течение дня)
5. Удобство при торговле
   • Можно купить или продать ETF по текущей рыночной цене в любое время в течение торгового дня.
   • Широкий арсенал методов торговли, по аналогии с акциями (лимитные ордера, стоп-ордера и возможность осуществлять «короткие» продажи).

Но поскольку в мире не существует ничего совершенного, для ETFтакже присущи и некоторые недостатки, к которым можно отнести следующие:

1. Небольшие объемы торгов (менее 100 000 в день) для некоторых ETFи короткая торговая история.
2. Наличие, так называемой,ошибки следования за индексом (trackingerror), которая может составлять минус 0,5% — 2% и более от индекса, соответствующего фонду.
3. Комиссия (брокеру и бирже за возможность совершать сделки с фондами).
4. Спред (разница между ценой покупки и ценой продажи, которая может быть довольно существенна, особенно в малоликвидных инструментах). Чем больше спред, тем больше стоимость фонда.
5. Величина премий и дисконтов. Когда вы покупаете или продаете взаимный фонд в конце дня, вы всегда совершаете сделки именно по заявленной «стоимости чистых активов» (netassetvalue, NAV), так что вы всегда получите «справедливую» цену. В то время как существуют механизмы, которые держат цены на акции ETF в соответствии с их справедливой стоимостью, эти механизмы не являются совершенными. В любой момент, ETF могут торговаться с премией или с дисконтом к его NAV. Если вы покупаете с премией и продаете со скидкой — вы теряете).

Благодаря своей универсальности ETF позволяют использовать множество стратегий для инвестирования:

1. Инвестирование в акции малой, средней и высокой капитализации развитых и развивающихся стран, регионов
2. Инвестирование в традиционные и с защитой от инфляции гособлигации развитых и развивающихся стран, корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом.
3. Инвестирование в недвижимость.
4. Инвестирование в любые биржевые товары: сельскохозяйственные, сырьевые, драгоценные металлы.
5. Инвестирование в основные валюты против доллара США, индекс волатильности.
6. Стратегии инвестирования хедж-фондов.
7. Стратегии использование плеча – возможность получения 200% и более от дневной доходности соответствующего индекса.
8. Инверсионные индексные фонды, позволяющие получать доходность обратную дневной доходности соответствующего индекса.

Основными игроками в поставке биржевых фондов на мировые финансовые рынки сегодня являются следующие:

1. iShares (компания BlackRock), доля рынка – 38,7%
2. SPDRs (компанияState Street Global Advisers) ), доля рынка– 17,4%
3. Vanguard ETFs (компанияVanguard), доля рынка – 11,3%
4. Power Shares (компанияInvesco Power Shares Capital LLC), доля рынка – 3,8%
5. db x-trackers / db ETF (Deutsche Bank AG), доля рынка – 3%
6. доля остальных 187 компаний – 26 %

Сегодня насчитывается более 1500 различных ETF и их количество постоянно увеличивается. Мы видим, что эти фонды дают прекрасные возможности для инвестирования. Но, для того, что бы понять какие именно из них больше соответствуют вашим финансовым целям и вашему инвестиционному стилю я рекомендую вам обратиться за консультацией к финансовому консультанту!

И в заключение, я привожу ссылки на зарубежные ресурсы, где Вы можете самостоятельно найти необходимую информацию по отбору и анализу этих инструментов.

1. http://www.etf.com
2. http://etfdb.com
3. http://www.morningstar.com/Cover/ETFs.aspx